PENGARUH VOLUME PENAWARAN SAHAM TERHADAP RISIKO SISTEMATIS DAN IMPLIKASINYA TERHADAP HARGA SAHAM : PENERAPAN DENGAN MODEL REGRESI DATA PANEL COMMON EFFECT (STUDI EMPIRIS PADA SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE JANUARI
Keywords:
Supply colume stock, Sisytematic rick, stock price
Abstract
The purpose of this research was to determine the influence of supply volume stock on the systematic risk and its implications on stock price. This research sample is shared in the sharia category in the JII group (Jakarta Islamic Index) listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) period January-April 2020 by using a saturated sampling method. There were 20 stocks selected as samples. The analytical method used is Path Analysis, the development of panel data regression with common effects. The results of the study showed that the supply volume stock has a significant and negative influence on the stock price. The supply volume stock has a significant and positive influence on the systematic risk. The systematic risk has a significant and negative influence on the stock price. The path analysis results show that systematic risk mediates the effect of supply volume stock on Stock Prices.
References
Alwi, Iskandar Z. 2008. Pasar Modal Teori dan Aplikasi, Yayasan Pancur Siwah. Jakarta
Ang Robert.1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Media Staff. Jakarta
Annisa Aryani, Dikdik Tandika, Azib Azib. 2014. Pengaruh Risiko Sistematis terhadap Return Saham (Studi Kasus Sektor Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Tahun 2010-2014). Prosiding Manajemen (Agustus, 2015) Vol 1, No 2. Pusat Penerbitan Unisba
Angreyni Rorong, Ivonne S. Saerang, dan Victoria Untu. 2017. Analisis Risiko Sistematis dan Faktor Fundamental terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA Vol.5 No.3 September 2017, Hal.4015-4024
Bank Indonesia
Bursa Efek Indonesia (BEI)
Chan,K. dan W.M. Fong. 2000. Trade size, Order Imbalance, and The Volatility Volume Relation. Journal of Financial Economics. p. 248 –249
CNBC Indonesia
CNN Indonesia
Dede Arif Rahmani, Nugaraha Nugraha, Ika Putra Waspada. 2017. Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Harga Haham. Jurnal Ilmu Manajemen & Bisnis - Vol 8 No 1 Maret 2017
Dewi, N. M. A. K., & Suaryana, I. G. N. A. (2016). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Leverage, dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 17(2), 1112–1140
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan Dan Pasar Modal. Mitra Wacana Media. Jakarta
Fitri Aulianisa. 2013. Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik terhadap Harga Saham di Pasar Modal Syariah (Studi Empiris JII di BEI tahun 2007-2010). Jurnal Ekonomi Islam La_Riba.
Herry Susanto dan Dika Nurliana. 2014. Influence Analysis of Fundamental and Systematic Risk Factors of Share Rpice on the Company Trade in Indonesia Stock Exchange (Idx). Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis
IndoPremier (www.indopremier.com)
Ghozali, Imam. 2014. Ekonometrika Teori, Konsep dan Aplikasi dengan IBM SPSS 22, Universitas Diponegoro. Semarang
Jogiyanto, Hartono. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi kesepuluh, BPFE. Yogyakarta
Husnan, Suad. 2005. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi kelima. BPFE. Yogyakarta
Kompas.com (04/04/2020)
Keown Arthur J, Martin John D, Petty William, Scott, JR. 2004. Financial Management : Priciples and Application (Manajemen Keuangan : Prinsip-Prinsip dan Aplikasi), Edisi Kesembilan, Prentice Hall. Edisi Indonesia Penerbit PT Indeks. Jakarta
Laura Laube and Kārlis Malcenieks.2013. The Impact of High Frequency Trading: Systematic Risk in European Equity Markets. (Diunduh 13 Mei 2020). https://pdfs.semanticscholar.org
Nidal Rashid Sabri. 2008. The Impact of Trading Volume on Stock Price Volatility in the Arab Economy. Journal of Derivatives & Hedge Funds 14(3-4) June 2008.
Ni Wayan Sekar Andiani dan Gayatri.2018. Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Volatilitas Laba, Dividend Yield, Dan Ukuran Perusahaan Pada Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol.24.3.September (2018)
Peraturan OJK Nomor 17/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah Berupa Saham oleh Emiten Syariah atau Perusahaan Publik Syariah.
Peraturan OJK Nomor 35/POJK.04/2017 tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah
Pudji Astuty. 2017. The Influence of Fundamental Factors and Systematic Risk to Stock Prices on Companies Listed in the Indonesian Stock Exchange. European Research Studies. Journal Volume XX, Issue 4A, 2017pp. 230-240
Rahmawati.2017. Pengaruh Volume Perdagangan, Devidend Payout Ratio, Inflasi terhadap Volatlilitas Harga Saham Pada Perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ45 tahun 2011-2015. Jurnal Pendidikan dan Ekonomi, Vol. 6, Nomor 1, Hal: 38-45
Rizqin Mobarak dan Mohammad Kholiq Mahfud. 2017. Analisis Pengaruh Kebijakan Dividen, BVPS, Earning Volatility, Leverage, PER, dan Volume Perdagangan terhadap Volatilitas Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Go Public Non Keuangan Yang Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 6, Nomor 2, Tahun 2017, Halaman 1-13
Sandrasari. 2010. Analisis Pengaruh Volume Perdagangan, Frekuensi Perdagangan, dan Order Imbalance Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Universitas Sebelas Maret
Schwert, G. William. 1989. “Why Does Stock Market Volatility Change Over Time?”. The Journal Of Finance Vol. XLIV, No. 5
Sunariyah. 2013. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keenam, UPP STIM YKPN. Yogyakarta
Syamsir, Hendra. 2006. Solusi Investasi di Bursa Saham Indonesia Pendekatan Analisis Teknikal melalui Studi Kasus Riil dengan Dilengkapi Formulasi MetaStock. Elex Media Komputindo. Jakarta
Syarifah Nur Azura, Myrna Sofia dan Nurhasanah. 2018. Faktor -Faktor yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016. (Diunduh 13 Mei 2020) http://repository.umrah.ac.id.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Analisis Investasi Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama. Kanisius. Yogyakarta
Tara Widiarti S. 2018. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan Yang Terdaftar di Indeks LQ 45. (Diunduh 13 Mei 2020). http://eprints.perbanas.ac.id/ 3838/8/ARTIKEL%20ILMIAH.pdf
Tim Studi Volatilitas Pasar Modal Indonesia dan Perekonomian Dunia, Laporan Studi Volatilitas Pasar Modal Indonesia Dan Perekonomian Dunia. (Jakarta: Kementerian Keuangan Republik Indonesia Badan Pengawas Pasar Modal Dan Lembaga Keuangan, 2011), hal. 8-10
Umam, Khaerul dan Sutanto, Herry. 2017. Manajemen Investasi. Pustaka Setia. Bandung
Ang Robert.1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Media Staff. Jakarta
Annisa Aryani, Dikdik Tandika, Azib Azib. 2014. Pengaruh Risiko Sistematis terhadap Return Saham (Studi Kasus Sektor Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Tahun 2010-2014). Prosiding Manajemen (Agustus, 2015) Vol 1, No 2. Pusat Penerbitan Unisba
Angreyni Rorong, Ivonne S. Saerang, dan Victoria Untu. 2017. Analisis Risiko Sistematis dan Faktor Fundamental terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA Vol.5 No.3 September 2017, Hal.4015-4024
Bank Indonesia
Bursa Efek Indonesia (BEI)
Chan,K. dan W.M. Fong. 2000. Trade size, Order Imbalance, and The Volatility Volume Relation. Journal of Financial Economics. p. 248 –249
CNBC Indonesia
CNN Indonesia
Dede Arif Rahmani, Nugaraha Nugraha, Ika Putra Waspada. 2017. Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Harga Haham. Jurnal Ilmu Manajemen & Bisnis - Vol 8 No 1 Maret 2017
Dewi, N. M. A. K., & Suaryana, I. G. N. A. (2016). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Leverage, dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 17(2), 1112–1140
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan Dan Pasar Modal. Mitra Wacana Media. Jakarta
Fitri Aulianisa. 2013. Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik terhadap Harga Saham di Pasar Modal Syariah (Studi Empiris JII di BEI tahun 2007-2010). Jurnal Ekonomi Islam La_Riba.
Herry Susanto dan Dika Nurliana. 2014. Influence Analysis of Fundamental and Systematic Risk Factors of Share Rpice on the Company Trade in Indonesia Stock Exchange (Idx). Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis
IndoPremier (www.indopremier.com)
Ghozali, Imam. 2014. Ekonometrika Teori, Konsep dan Aplikasi dengan IBM SPSS 22, Universitas Diponegoro. Semarang
Jogiyanto, Hartono. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi kesepuluh, BPFE. Yogyakarta
Husnan, Suad. 2005. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi kelima. BPFE. Yogyakarta
Kompas.com (04/04/2020)
Keown Arthur J, Martin John D, Petty William, Scott, JR. 2004. Financial Management : Priciples and Application (Manajemen Keuangan : Prinsip-Prinsip dan Aplikasi), Edisi Kesembilan, Prentice Hall. Edisi Indonesia Penerbit PT Indeks. Jakarta
Laura Laube and Kārlis Malcenieks.2013. The Impact of High Frequency Trading: Systematic Risk in European Equity Markets. (Diunduh 13 Mei 2020). https://pdfs.semanticscholar.org
Nidal Rashid Sabri. 2008. The Impact of Trading Volume on Stock Price Volatility in the Arab Economy. Journal of Derivatives & Hedge Funds 14(3-4) June 2008.
Ni Wayan Sekar Andiani dan Gayatri.2018. Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Volatilitas Laba, Dividend Yield, Dan Ukuran Perusahaan Pada Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol.24.3.September (2018)
Peraturan OJK Nomor 17/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah Berupa Saham oleh Emiten Syariah atau Perusahaan Publik Syariah.
Peraturan OJK Nomor 35/POJK.04/2017 tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah
Pudji Astuty. 2017. The Influence of Fundamental Factors and Systematic Risk to Stock Prices on Companies Listed in the Indonesian Stock Exchange. European Research Studies. Journal Volume XX, Issue 4A, 2017pp. 230-240
Rahmawati.2017. Pengaruh Volume Perdagangan, Devidend Payout Ratio, Inflasi terhadap Volatlilitas Harga Saham Pada Perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ45 tahun 2011-2015. Jurnal Pendidikan dan Ekonomi, Vol. 6, Nomor 1, Hal: 38-45
Rizqin Mobarak dan Mohammad Kholiq Mahfud. 2017. Analisis Pengaruh Kebijakan Dividen, BVPS, Earning Volatility, Leverage, PER, dan Volume Perdagangan terhadap Volatilitas Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Go Public Non Keuangan Yang Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 6, Nomor 2, Tahun 2017, Halaman 1-13
Sandrasari. 2010. Analisis Pengaruh Volume Perdagangan, Frekuensi Perdagangan, dan Order Imbalance Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Universitas Sebelas Maret
Schwert, G. William. 1989. “Why Does Stock Market Volatility Change Over Time?”. The Journal Of Finance Vol. XLIV, No. 5
Sunariyah. 2013. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keenam, UPP STIM YKPN. Yogyakarta
Syamsir, Hendra. 2006. Solusi Investasi di Bursa Saham Indonesia Pendekatan Analisis Teknikal melalui Studi Kasus Riil dengan Dilengkapi Formulasi MetaStock. Elex Media Komputindo. Jakarta
Syarifah Nur Azura, Myrna Sofia dan Nurhasanah. 2018. Faktor -Faktor yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016. (Diunduh 13 Mei 2020) http://repository.umrah.ac.id.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Analisis Investasi Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama. Kanisius. Yogyakarta
Tara Widiarti S. 2018. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan Yang Terdaftar di Indeks LQ 45. (Diunduh 13 Mei 2020). http://eprints.perbanas.ac.id/ 3838/8/ARTIKEL%20ILMIAH.pdf
Tim Studi Volatilitas Pasar Modal Indonesia dan Perekonomian Dunia, Laporan Studi Volatilitas Pasar Modal Indonesia Dan Perekonomian Dunia. (Jakarta: Kementerian Keuangan Republik Indonesia Badan Pengawas Pasar Modal Dan Lembaga Keuangan, 2011), hal. 8-10
Umam, Khaerul dan Sutanto, Herry. 2017. Manajemen Investasi. Pustaka Setia. Bandung
Published
2020-12-03
How to Cite
Sunaryo, S. (2020). PENGARUH VOLUME PENAWARAN SAHAM TERHADAP RISIKO SISTEMATIS DAN IMPLIKASINYA TERHADAP HARGA SAHAM : PENERAPAN DENGAN MODEL REGRESI DATA PANEL COMMON EFFECT (STUDI EMPIRIS PADA SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE JANUARI. Mediastima, 26(2), 135-164. https://doi.org/10.55122/mediastima.v26i2.107
Section
Articles
